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“期货大神”投资还是投机?秦安股份炒期货亏4.8亿

秦安股份称,根据公司投入资金情况,公司目前期货投资风险敞口和可能面临的最大亏损额为5.17亿元,如发生极端穿仓情况,可能出现超额损失。

A股“期货大神”秦安股份遭遇滑铁卢。

9月27日下午,秦安股份(603758)公告称,2020年9月24日~25日,公司期货投资平仓亏损人民币1.06亿元;目前累计平仓亏损2.49亿元。截至9月25日收盘,公司期货账户目前浮亏2.32亿元,因相关金属价格大幅波动,公司仓单目前面临较大亏损风险。

据时代财经了解,9月24日、25日,秦安股份因期货投资“大翻车”,股价连续两日跌停,市值蒸发9亿元。秦安股份称,根据公司投入资金情况,公司目前期货投资风险敞口和可能面临的最大亏损额为5.17亿元(系不考虑目前已经亏损情况,未来可能面临的最大亏损额),如发生极端穿仓情况,可能出现超额损失。据记者了解,秦安股份所述的5.17亿元,为公司自开展期货投资以来,截至9月25日的投入资金总额。

9月28日,秦安股份(603758)早盘低开,最高涨至8.19元/股后随即跌停,报7.88元/股,跌9.94%,市值34.58亿元。记者注意到,自4月份开展期货投资以来,秦安股份股价振荡上行,最高冲至12.40元/股,随后在本月初开始回落,截至今日,股价累计下跌逾57%。

9月28日上午,时代财经记者多次致电秦安股份,截至发稿尚未获得回复。

炒期货巨亏4.8亿

据时代财经了解,这是秦安股份第3次出现平仓亏损,此前分别在9月12日至9月22日、9月23日,两次平仓亏损分别为6952.55万元、7348.38万元。截至目前,秦安股份期货平仓亏损加上账户浮亏累计为4.81亿元。

值得一提的是,自4月15日开始进行期货投资以来,秦安股份曾连续公布21份有关期货投资收益的公告,全部盈利。4月15日~9月11日期间,秦安股份期货投资的累计收益达到7.69亿元,相当于公司上市以来累计净利的3倍,因此被市场戏称为“期货大王”。

针对本次期货投资亏损的影响,秦安股份在9月24日的公告中表示,公司积极控制投资规模保障资金相对安全,超额转出了已投入的本金额度,不会影响公司正常生产资金需要,不会对公司目前的生产经营产生重大影响。

9月27日晚,一位不愿具名的期货分析师对时代财经表示,秦安股份炒期货,应该有一部分是用于套期保值,并不是单纯做期货投资。就企业经营来说,不排除把现货套保处理成投资收益的可能,从目前已经公开的信息,无法判断这部分资金是否亏损。

另一位分析人士则认为,从秦安股份目前账户出入金的情况来看,账户中留存的主要是前期期货投资的盈利资金,以盈利资金来进行操作。

对于期货投资出现巨额亏损的情况,秦安股份在公告中表示,为减少相关风险,接下来将严格控制期货账户资金额度;不再转入资金,并逐步减少期货投资仓位;设置安全线,确保初始投入资金的安全。

同时,为确保控制措施有效实施,公司期货亏损(含浮亏)若持续增加,公司将于期货投资累计收益(含前期平仓收益、亏损、浮亏、浮盈)余2亿元时进行全部平仓,确保本金安全。

投资还是投机?

据了解,秦安股份主要生产缸盖、缸体、曲轴等汽车发动机关键零部件产品,现有铸铁生产线(德国)、全自动铸铁生产线(德国)、低压铝铸线、重力铸铝线(缸盖)、全自动重力铸造线、高压铸造生产线等先进生产线。

财报显示,秦安股份上半年实现营收3.20亿元,同比增长41.82%;净利润2.51亿,同比上升541%;扣非净利润125.23万元,同比增长101.99%。2020年第一季度,实现营收9165万元,同比下降20.37%;净利润亏损1880万,同比上升41.21%;扣非净利润亏损2845万,同比上升15.7%。

由此可见,仅4~6月短短三个月期间,秦安股份净利润翻了5倍。

秦安股份方面给出的解释是,营业收入及扣非后净利润增加的主要原因系公司主要客户整车市场销售回暖,如主要合资品牌客户升级换代产品需求量增加,市场表现良好;部分新客户项目进入量产爬坡阶段,公司产销量相应增加。

“公司扣非前净利润大幅扭亏主要系非经常性损益增加,2020年上半年公司期货平仓及浮动收益合计2.53亿元(含税)、卖出对公黄金积存收益936万元(含税)以及本期收到政府补贴增加3131万元(含 税)所致。”秦安股份称。

记者注意到,2018年、2019年,秦安股份营收分别为6.76亿元、5.96亿元,同比增长分别为-44.71%、-11.91%;实现净利润分别为-6365万、1.18亿元,同比增长-133.85%、285.34%。

显而易见,秦安股份能够在今年上半年扭亏为盈,与期货投资密切相关。炒期货这件事,秦安股份究竟视其为投资还是投机?

秦安股份表示,始终专注主业经营,期货投资收益系偶发性行为,不具有可持续性。“由于公司在生产经营中对铝的需求量较大,因此对铝价也有长期关注。公司在前几年就和期货公司建立了联系,了解期货套保相关操作。通过期货交易等合理手段,在原材料价格明显偏低时锁定原材料成本,是管理生产经营成本的正常路径。”

据时代财经了解,秦安股份生产经营的主要原材料为铝,期货投资品种主要包括铝、锌、铜、黄金等。2019年,公司采购铝7312.5吨,采购金额1.03亿元。除铝以外,其他期货品种的现货采购情况并未披露,上述期货品种的持仓比例情况也未公开。据此推测,秦安股份目前期货投资金额远超原材料所需金额及相应套期保值需求。

前述分析师向时代财经表示,上市公司应该以经营主业为核心,“一心不能二用”。依靠期货投资来增加收益风险大且不靠谱,遇上行情不佳的情况甚至会给公司带来致命打击。

值得注意的是,因宏观情绪带动、美债上周实际收益率明显反弹、欧洲疫情恶化等因素,有色金属板块上周整体走低,沪铝累计下跌3.09%,期货市场行情“并不乐观”。

(原标题:“期货大神”投资还是投机?秦安股份炒期货巨亏4.8亿)

(责任编辑:陈合群_NB12679)

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